[펀드] 기간 수익률, 시간가중 수익률, 평잔 수익률 계산 방법

[펀드] 기간 수익률, 시간가중 수익률, 평잔 수익률 계산 방법

 

 

펀드 수익률을 계산할 때

가장 통상적으로 사용되는 방법 중 기간 수익률, 시간가중 수익률과 평잔 수익률이 있는데요.

 

기간수익률(HPR : Holding Period Return)은 가장 간단하며 직관적인 계산 방법으로

원금 대비 수익의 비율이에요.

계산 방법은 기간수익률 = 수익 / 원금 = (최종가격-원금) / 원금.

즉, 100만원 투자해서 10만원 수익이 났다면, 기간수익률은 10 / 100. 10% 이에요.

 

이러한 기간 수익률은, 투자기간이 감안되지 않았기 때문에

얼마동안의 투자결과인지 알 수 없어요.

따라서, 서로 다른 기간에 투자한 상품을 연간으로 어느정도 수익이 났는지 판단하려면

연환산하셔서 비교하는 방법이 있지요.

따라서, 연환산시에는 기간수익률에서 투자기간을 나누고, 365일을 곱하시면

연환산 된 수익률로 파악할 수 있지요.

 

똑같은 기간수익률 10%의 상품 A, B, C가 있는데

A는 10일동안, B는 100일동안, C는 300일동안 10%를 내었다면

A는 365%, B는 36.5%, C는 12.2%의 수익률인 셈이죠.

따라서, 짧은기간 똑같은 수익을 낸 A가 가장 높은 수익률인 셈임을 직관적으로 판단하실 수 있겠지요?

 

 

시간가중수익률(Time-Weighted-return)은 펀드 수익률 계산시 가장 통상적으로 사용되는 방법인데요.

시간가중수익률은, 중간에 투자금을 추가로 납입하거나 일부 돈을 인출하는 부분을 감안하지 않은

펀드의 성과 자체를 판단할 수 있는 방법이에요.

따라서, 사람들이 직접 계산해본 기간 수익률 등과 차이가 날 수 있지요.

 

시간가중 수익률 계산 방법은기초원금이자)/기초원금 – 1이에요.

이러한 시간가중 수익률은 3가지 계산 방법이 있어요.

당일 중 동일펀드에 입출금 발생시, 통상적으로 3가지 방법을 사용하여 시간가중 수익률을 계산하실 수 있는데요.

전일평가액(당일기초가액)을 A, 당일매수가액을 B, 당일매도가액(원금+이자)을 C, 당일기말평가액을 D라 했을 때

1. 당일 말에 입출금 가정시: (D + C – B) / A

2. 장 중 입출금 가정시: (D + C) / (A + B)

3. 당일 초에 입출금 가정시: D / (A + B – C)

이 중 1번이 일반적으로 펀드수익률을 계산할 때 사용하는 방법으로, 가장 통상적으로 사용되는 방법입니다만

상기 세 방법을 모두 활용하여 가장 적합한 방법을 사용하는 것을 추천드립니다.

 

평잔 수익률은 투자원금 뿐만 아니라 투자기간을 모두 고려한 수익률인데요.

평잔수익률 계산 방법은 총손익 / 운용평잔(총손익 = 매매손익 + 평가손익, 운용평잔 = ∑ 일별장부금액 / 운용일수) 인데요.

 

평잔 수익률은 투자원금 뿐만 아니라 투자기간을 모두 고려한 수익률로,

투자원금이 클수록 투자기간이 길수록 더 많은 가중치를 부여한 수익률이랍니다.